今年9月的消费电子市场，热闹得像过年！ 苹果、华为、小米三大巨头扎堆发布新品：iPhone 17系列、华为三折叠旗舰Mate XTs、小米Elie 2旗舰机，直接点燃“金九银十”旺季行情。
更猛的是，国家发改委砸下3000亿元以旧换新补贴，手机、电脑、电视最高补贴500元/台，10月前全部到位。
需求端还有开学季“电子三件套”（手机+笔记本+平板）的刚需爆发。 三重催化叠加，消费电子板块的行情已经摆上桌了。
苹果将于9月10日举行新品发布会，推出iPhone 17系列。 这一代机型被曝开启为期三年的外观大革新周期，预计将带动新一轮换机潮。
华为紧随其后，第二代三折叠旗舰Mate XTs即将登场，主打柔性屏技术和轻量化设计。 小米的Elie 2旗舰机则聚焦AI影像和快充技术，三大厂商的竞争直接拉动产业链订单爆发。
政策补贴成为行业最强助推器。 全年3000亿元以旧换新补贴资金中，第四批690亿元将于10月下发，覆盖手机、笔记本、平板、电视等品类，单台最高补贴500元。
部分地方政府还叠加区域消费券，进一步刺激购买力。 发改委明确强调，AI应用落地是重点支持方向，智能终端换新成为核心目标。
领益智造是当前板块的情绪龙头。 公司AI终端硬件制造平台已获得海外主流客户认可，散热技术和机器人核心部件布局深入。
上半年净利润预计9亿—11.4亿元，同比增长31.57%—66.66%，第二季度增速更是高达48%—154%。
歌尔股份通过子公司歌尔光学合并上海奥来，强化光波导技术，瞄准AI眼镜和AR市场。 同时，公司为苹果供应整流产品和稳压产品，Meta VR设备代工订单稳定。
2025年上半年财报显示，智能硬件业务营收占比已突破60%。
立讯精密作为苹果核心供应商，已锁定iPhone SE4、M4 MacBook Air及带屏HomePod的关键组件订单。
苹果Vision Pro AR头显也是由其代工，硅基OLED模组良率突破90%。 汽车电子业务（如特斯拉高压连接器）占比提升至18%，成为第二增长曲线。
和胜股份配套华为多款高端机型，提供高强度铝合金板材和精密结构件。 网传其成为Mate 80金属背盖的最大增量供应商，折叠屏转轴技术也已量产。
公司连续多个交易日涨停，连板潜力被市场看好。
低估值标的中，恒铭达和万顺新材值得关注。 恒铭达的OCA光学胶耐折叠次数超35万次，供货华为笔记本。
万顺新材则是华为Mate 70“玄武镀膜”的独家供应商。 两者均处于股价低位，政策催化下弹性较大。
东尼电子专攻无线充电模块，产品通过富士康、歌尔股份间接供应苹果iWatch。 碳化硅衬底处于高规格研发验证阶段，踩中国产替代风口。
公司预计2025年新能源汽车业务扭亏，钛合金材料单机价值提升至120元。
奋达科技聚焦智能硬件垂直一体化解决方案，布局智能音箱、穿戴设备、人形机器人核心部件。 越南基地投产降低了关税影响，2025年毛利率预计修复至20%。华为智能手表代工订单持续放量。
深市上市公司业绩整体亮眼。 鹏鼎控股上半年净利润12亿元—12.6亿元，同比增长52.79%—60.62%，AI端侧产品（如AI手机、AIPC）贡献主要增量。
TCL科技半导体显示业务净利润超46亿元，同比增长70%，柔性OLED面板需求爆发。
全球消费电子市场数据同步回暖。 2025年智能手机出货量预计达12.7亿部，同比增长6.4%；折叠屏手机份额突破30%。
生成式AI手机出货量预计4.2亿部，同比增长82.7%，中国厂商占据全球60%市场份额。
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